スポンサードリンク 以前のシステムトレードにおけるエグジットルールのつづきです。 前回はValueストップ、%Valueストップ、バートレイリングストップを扱いました。 今回はトレイリングストップ、レンジ平均ストップ、シャンデリアストップを扱います。 ４．トレイリングストップ(Trailing Stop) トレイリングストップは前回扱ったバートレイリングと同様、マーケットの動きに合わせてストップを変えていく手法をいいます。バートレイリングは数期間の安値、高値をそのストップとしましたが、トレイリングストップはマーケットがザラバベースで付けた値を参考にします。具体的には４０ポイントフェイバーに動いたら１０ポイントストップをフェイバー方向に動かすなどといった手法がとられます。つまりValueストップの可動版ということもできるでしょう。このトレイリングストップは固定したリミットと合わせて使うこともできます。例えばリミットを100ポイント、ストップを50ポイントに設定し、マーケットが30ポイントフェイバーに動くごとにストップを10ポイント近づける、といった具合です。この方法では、リミットの値、ストップの値、何ポイント毎にストップを動かすか、ストップをいくら動かすか、という４つもの変数が含まれます。この4変数の最適化は全数サーチでは膨大な時間がかかるのでやはり遺伝的アルゴリズム等を用いる必要があるでしょう。 *フェイバー＝自分のポジションに対して有利な方向。 ５．レンジ平均(RangeAverage) レンジ平均とは、数期間のレンジつまり、高値と安値の差の平均に一定の比率をかけたものをストップの値とするものです。例えば、「3期間の50%レンジ平均アベレージ」という場合、過去3期間の（高値−安値）の平均に０．５を乗じたものを買値から引いた値、あるいは売値に加えた値をストップのレートとするわけです。 もう少し具体的に言うと 3日前の高値が50、安値が30 2日前の高値が56、安値が20 1日前の高値が48、安値が41 のとき、当日42で買ったとすると、レンジの平均である(20+36+7)/3=21に0.5を乗じた10.5を買値の42から引いて31.5をストップとするわけです。 このレンジ平均ストップは期間とパーセンテージが決まれば一意に決定されるので、変数は期間とパーセンテージです。また、これをValueストップと組み合わせて、「ｘポイントのストップ、ｙポイントのリミット、ｍ期間ｎパーセントレンジ平均」という複合ストップルールも考えられるでしょう。 ６．シャンデリアストップ シャンデリアストップは長期トレード向きのストップルールです。 シャンデリアストップの式は以下の通りです。 ・買いポジションのストップ ＝ 買いポジションを作って以降の高値−k×n期間レンジEMA ・売りポジションのストップ ＝ 売りポジションを作って以降の安値−k×n期間レンジEMA ｋはファクターと呼ばれ、一般的には2.5〜4.0の値が入ります。 ｎ期間レンジEMAはｎ期間のレンジ（高値と安値の差）の指数平滑移動平均の値です。 日足ベースではｎ＝２０等がよく用いられますが、この値とともにkの値も変数として実用段階では最適化の余地があるといえるでしょう。 スポンサードリンク  |
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スポンサードリンク システムトレードはトレーディングを体系的に行うためのメカニカルな手段である。システムトレードにおけるシステムとは、相互に関連付けられたアイデア、原理、ルール、手順、法則などの集合体を意味する。 相互に関連付けられたルールという言葉に注目すると、トレーディングシステムとはつまり、市場にエントリーしたり、エグジットしたりするための相互に関連付けられたルールの集合体ということになる。今回は、この集合体における市場からエグジットするためのルール、すなわちエグジットルールを扱う。 移動平均クロス、MACD、DMI、ストキャスティクス、RSI等多くの指標はそれ自体では市場へのエントリーしか想定していない。RSIの80%、20%で単純に売り買いしていたのでは勝てないのは目に見えている。移動平均のクロスにしてもそうだ。システム作りでより重要なのはリスクを管理すること、すなわちエグジットルールを構成することなのだ。例えば「サイコロを振って偶数の目がでれば買い、奇数の目が出れば売り」というエントリールールでも、エグジットルールさえちゃんと構成すれば負けないシステムを作る事が可能なのである。 エグジットルールは通常一般的なテクニカル指標の逆のシグナルと、ストップルール、リミットルールを組み合わせたものが使われる。すなわち、1回のトレードは、まずシグナルが出たらポジションを取り、逆のシグナルが出たらポジションを手仕舞うというパターンと、シグナルが出たらポジションを取り、設定されたストップルールまたはリミットルールに引っかかればポジションを手仕舞うという二種類のパターンが考えられる。ここでのストップルールとは損切りをするルールであり、リミットルールとは利食いをするルールのことである。トレイリングストップなど場合によってはストップルール、リミットルールが別個のものではなくひとつのルールとして構成されることもある。エグジットルールで重要なのは当然テクニカル指標のシグナルによるものではなく、ストップ・リミットルールの方であり、これをいかに構成するかによってシステムの良し悪しが決定するといっても過言ではない。 まずはよく使われるストップルールをいくつか見てみよう。 １．Value（バリュー） これは一般的な指値の利食い注文と、逆指値の損切り注文をあわせた言わばOCO(One Cancel Other)注文に当たるルールである。すなわち、40ポイントフェイバー（自分のポジションに対し有利な方向）に動けば利食い、60ポイントアゲインスト（自分のポジションに対し不利な方向）に動けば損切り、などというルールである。 ２．%Value（パーセントバリュー） これは先ほどのValueがポイントを基準にストップとリミットを設定したのに対して、ポジション成立時の価格に対するパーセンテージを基準にストップとリミットを設定するというものである。すなわち、ポジション成立時の価格に対し2%フェイバーに動けば利食い、1.5%アゲインストに動けば損切り、などというルールである。一般的に価格の大きくなれば、それだけ価格変動も大きくなるのでValueのようなポイント基準のルールではたとえば価格が10倍になったときなど同じルールでは対応しきれない。%Valueはパーセンテージを基準にすることによっておこるこの弊害を補っている点で優れている。 ３．Bar Trailing（バートレイリング） 一般的に3Bar Trailingと呼ばれるルールがある。これは例えば日足ベースで買いでエントリーした場合、過去３日間の安値をエグジットポイントにする、というルールである。上昇トレンドが続き、常に過去３日間の安値を下回ることがなければポジションはそのままである。同様に売りでエントリーする場合は、3日間の高値を基準にする。トレンドが続いている間は利益を伸ばすことができ、且つ3日の安値という制限を加えることでそれまでに得た利益を守ることができる。また、これは%Value同様どのような価格帯においても通用するため、多くの商品、市場で適用が可能である。 Bar Trailingは、この3Bar Trailingの3の部分を限定せずに一般化したものである。通常わざわざ自動売買プログラムを組んでメリットのある時間枠は日足未満である。時間足や5分足において同じように3という数字が適当かというと勿論そうではない。例えばドル円の時間足では23時間のトレイリング(23Bar Trailing)が有効であったりする。この数字はいくらが適当かということについては、商品にもよるし、時間枠にもよるのでバックテストのデータを集積して統計的に有効な値を算出する必要がある。（つづく） スポンサードリンク |
